[學術講座]雲南财經大學魏宇教授：Information connectedness of international crude oil futures: Evidence from SC, WTI, and Brent

應數學與統計學院邀請，雲南财經大學魏宇教授将在我校作學術講座，歡迎廣大師生屆時前往。

時間：2022年4月29日（星期五）下午15：00-17：00

地點：數統學院會議室（教學樓A214）

主講人簡介：

魏宇，雲南财經大學金融學院教授、博士，博士生導師，國家級人才項目入選者、愛思唯爾2020、2021年中國高被引學者(Highly Cited Chinese Researchers)、享受國務院政府特殊津貼專家、教育部“新世紀優秀人才支持計劃”入選者、霍英東教育基金會高等院校青年教師獎獲得者。

主要研究領域為金融工程、風險管理和能源金融，研究興趣聚焦于“非有效市場”環境下的能源和金融市場收益和波動率預測、風險測度、跨市場相依性刻畫以及基于以上結論的衍生産品定價、避險策略設計以及投資組合優化等方法。先後主持和參與各類國家和省部級項目十餘項。在《管理科學學報》、《系統工程理論與實踐》、《管理工程學報》、《金融研究》、《數量經濟技術經濟研究》、JBF、JEF、QF、JoF、EE、IJFE、EM、IREF、IRFA、FRL、RP、JCP等國内外重要期刊發表論文多篇等學術期刊上發表論文多篇。

講座摘要：

2018年3月26日，首個以人民币計價的原油期貨合約SC在上海國際能源交易中心推出，為中國和其他亞洲國家提供了一個新的油價風險管理選擇。為了識别這一新興合約與那些成熟的WTI和Brent石油期貨之間的信息關聯性，我們在時間和頻率領域提供了它們之間的收益率和波動率方向性關聯性證據。實證結果顯示，首先，SC、WTI和Brent三種石油期貨在收益率和波動率序列中呈現出高度的總連接性，這意味着它們之間有緊密的信息傳遞。其次，淨方向連接性的結果表明，SC可以提供關于石油收益的競争性信息，并且是波動率沖擊的一個淨的、強有力的貢獻者。此外，從特定頻率的角度來看，我們發現SC似乎不僅是中長期頻率的收益沖擊的淨傳遞者，而且是整個頻率範圍内波動沖擊的淨傳遞者。總體證據表明，中國的新石油期貨是國際石油期貨市場的一個積極參與者，并可能成為國際原油期貨市場信息傳遞的一個重要産品，為原油生産商、煉油商、消費者和投資者，特别是亞洲的投資者提供有效的對沖工具。